2020年1月6日中国人民银行为支持实体经济发展，降低社会融资实际成本，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司）。

分析师指出，此次全面降准，体现了逆周期调节，释放长期资金约8,000多亿元人民币，直接支持实体经济。

 

什么是降准？

降准是央行扩张性货币政策之一，通常降准就是指央行降低法定存款准备金率。

 

什么是法定存款准备金率？

法定存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的，是缴存在中央银行的存款。中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。

举例说：储户存了100元在银行，银行本来是可以把100元都放贷出去的，但央行处于防止储户的挤兑等风险防范的需要，要求银行每收到一笔存款都要有20%上缴给央行，也就是20元提交到央行作为存款准备金，另外的80元银行再去放贷。

此次降准，存款准备金率下调0.5个百分点后，那么银行可以放贷的金额就可以变为80.5元了。

所以，存款准备金率的变动是会带来很大的资金的变动的。一般降准以后，信贷的规模将会增大，货币供应量也会提高，可以达到释放流动性，刺激经济增长的目的。

 

中国央行为何选择在元旦宣布降准？

第一：临近春节，市场资金需求量大，降准可以向市场释放充足流动性，满足春节前的资金需求高峰。

第二：降准可以向银行释放低成本的中长期资金，利于降低银行的资金成本，从而带动LPR（贷款基础利率）报价和贷款实际利率的下降，达到降低实体经济融资成本的目的。

第三：银行通常会在年初对贷款项目集中投放，加之2020年一季度地方债有望集中发行，这都需要大量的资金支持，降准有利于为银行信贷投放和地方债发行提供充足的流动性。

那么降准和降息有什么区别呢？

降息是降低银行的贷款利率，没有增加市场资金量，但可以改变资金的投向。其主要是为了鼓励企业的投资行为，但不一定代表货币流通量就会因此增加。

降息主要有两个作用：

1、通过降低央行存款回报，让钱进入银行之外的市场，提高交易活跃度；

2、可以降低贷款的成本提高产品的竞争力。

所以简单的来讲，降准是投放流通货币，降息是鼓励投资。

 

此次降准对个人“钱袋子”有什么影响？

 

 

影响一：银行存款利率会下跌

 

2019年以来，央行一直在引导贷款市场利率下降，从而解决小微企业融资难融资贵的问题。而目前银行各类存款利率处于高位，为了避免存贷利差收窄，接下来银行可能会下调各类存款产品利率，包括定期存款、大额存单、结构性存款等。

但也有专家分析指出，不同类型银行的资金压力不同，利率下调进度和幅度也会不同，大中型银行揽储难度相对偏小，可能会率先下调存款利率，小型银行揽储难度大，存款利率下调可能会滞后一步。

 

 

影响二：银行理财收益率降低

 

降准对银行理财的可配置资产会产生重要影响，会导致理财可投资资产的减少和资产收益率的下降，反过来会倒逼银行理财收益率的下降。从过去两次降准的经验看，在降准启动3个月之后的银行理财收益率会出现显着下降。

 

 

影响三：债券需求增加，利率将下行

 

在当前的情况下，降准后商业银行自营账户增加的资金未必会放贷款，但肯定会去买债券，债券利率必然会大幅下降。目前银行理财的资产配置35%以内是非标资产，而65%以上是标准化资产，其中债券类资产的占比在60%左右。而市场上的债券供给是有限的，因而理财可以买到的债券和利率都会下降。

 

 

影响四：房市的影响不大

 

央行表态虽是全面降准，但仍希望银行将新增信贷投入到小微、民企等重点领域，对于新增房地产贷款仍将维持严格调控。

而且2020年个人存量住房贷款利率定价基准换锚后，利率水平与上年保持不变，已经表明政府对房地产市场调控的态度并没有发生转变。因此，在“不将房地产作为短期刺激经济的手段”政策基调下，此次降准对房地产市场并不产生直接影响。当然整体市场流动性宽松后，房地产行业的融资环境或许将有所改善。

 

 

影响五：股市有望利好

 

降准之后，市场上的资金变多，会有一部分流向股市，而且企业信贷增加，有利于企业经营状况改善，从理论上来说，降准对股市属于利好消息。

不过从过去历次降准之后股市的表现来看，股指涨跌不一。专家指出，股市的影响因素比较多，包括政策、经济大环境、各行各业发展状况、市场信心等。所以股市有风险，投资需谨慎！

 

 

这是个瞬息万变的时代，随着中国经济发展迅猛，越来越多的高净值人群对于分散投资风险、财产保值增值的需求愈发强烈。

偌大的企业轰然倒塌

可能只是政策的一次转身。

时代打了个“喷嚏”

便随时有被牺牲的个体，崩塌的家庭。

“永远不要把鸡蛋放在一个篮子里！”

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